聊聊美国的风险投资(以及如何找投资)

在美国做business，大部分情况下都可以bootstrap，不需要风险投资。但也有些情况，比如做web或者software SaaS startup，或者生物方面的创业等，可能开始的时候不好赚钱或者不能马上赚钱，但确实有良好的business model，只要加以资金，就可以做大做强的。所以，找个好的angel investor或者VC风险投资，就很有必要的了。

那具体VC(风险投资人)和Angel(天使投资人)的investment有啥区别呢？我请教了一个在硅谷创业的朋友问了问，终于搞清楚了。我的这个朋友做的公司拿到了几百万美金的风险投资。下面写的也是对我的建议，我觉得还是非常中肯的。当然，不一定适合其他人了，仅作为参考吧。

下面就是大面上的不同之处，比较通俗易懂的:

1. 投资额

Angel一般投资额小一些，但也是很可观的，50万~5百万美金不等。

2. 公司控股权

VC投资后，一般对于公司运作会有影响的。具体就是VC会在你公司的董事会里安插一个他们的人。而Angel投资者是不会管你公司运营的。这点上，我觉得对于创业者来说，Angel比VC好。创业者更可以自如的运作公司。

3. 找VC和Angel应该考虑到的

别管找VC还是找Angel，他们都关心，你的business是不是有那种快速增长？也就是说:

1) 要么你挣的钱很快，需要资金进一步做大；

2) 要么你的用户增长很快，所谓hockey-stick的增长

找风险投资，创业者自己要想清楚，需要这笔钱干啥用？还有就是，到底需要多少钱？这些没想清楚的话，就先不要盲目找风投。如果找投资的话，最好找天使投资，因为如果找风投的话，风投会参与经营，占你董事会的一席, 左右你的business决策。

下面，推荐2本投资、股权有关的书。

1. Angel Investing: The Gust Guide to Making Money and Investing in Startups
这本书非常有价值，讲述了如何成为一个成功的天使投资人。作者讲述了自己投资过的90多家公司的经验教训。书里的内容包括，如何寻找投资机会，值得投资的项目应该如何拉投资，如何建立自己的信誉，如何通过谈判搞到好的投资的deal，如何帮助所投资的公司成功退出，回收资金等等。


2. Slicing Pie: Funding Your Company Without Funds
公司早期的时候，怎么给合伙人以及员工分股份，股权分配，这本书写的挺好。


补充一:

说一个我最近听到的关于大学科研成果的股权问题。如果是在大学做出来的东西，比如你是Ph.D学生的话，那成果归大学拥有。美国各个大学的规定有所不同，有的大学比较宽松。比如Carnegie Mellon大学，如果你做出来东西成立公司的话，Carnegie Mellon只占5%的股份。而其他学校可能要占很大的股份。

补充二:

好多人想找投资，但往往不清楚如何给自己的公司估值。这里我谈一下。其实估值的问题很简单，公式就是:
你想拉到的资金 / 这笔资金占公司的股份百分比 = 公司的估值

比如说，如果你想拉到$3M的投资，这笔投资占公司30%的股份，那公司融资后的估值(post money)就是$10M. 融资前公司的估值就是$7M。具体可以参考这篇博客文章:
http://startuplawyer.com/venture-capital/pre-money-and-post-money-valuation

补充三:

对于想做bootstrapped business的人来说，可以把风险投资想成为venture capital welfare ;-) 因为风投给你的钱其实和一种施舍类似，真正要做一份成功的business, 最终还是需要有真正的客户买单的。

补充四:

如果你是投资人，想收购合适的公司，可以用这个网站找项目: http://gust.com/startups

补充五:

如果想找投资的话，可以到AngelList上开个账号，经常更新一下自己的profile，可以吸引美国的投资人。